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작성일 : 17-11-24 14:53
㈜메카로 코스닥시장 상장 주식 공모 청약 안내
 글쓴이 : Mecharonic…
조회 : 869  

㈜메카로 코스닥시장 상장 주식 공모 청약 안내


청약일: 2017 11 27 ~ 28(2일간)

- 기관투자자 및 일반투자자2017 11 27 ~ 28(2일간)


1주당 공모가액: 33,000

공모금액: 66,000,000,000(공모주식 2,000,000)

대표주관회사: 한국투자증권

(홈페이지 www.truefriend.com / 문의전화 1544-5000)


주식회사 메카로는 다음과 같이 주식을 모집하오니 청약사무취급처(한국투자증권㈜ 본·지점)에 비치된 투자설명서를 검토하신 후에 청약하여 주시기 바랍니다.

1. 발행회사의 상호: 주식회사 메카로


2. 회사가 발행한 주식의 총수: 보통주 7,834,640


3. 1주당 공모가액: 33,000(액면가 500)


4. 공모할 주식에 관한 사항

(1) 주식의 종류: 기명식 보통주

(2) 공모주식수: 2,000,000

(3) 배정비율

청약자격

배정주수(비율)

기관투자자

증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제8항에 의한 투자자

1,600,000(80.0%)

일반투자자

대표주관회사가 정한 일반 청약자격기준에 맞는 자

(투자설명서 참조)

400,000(20.0%)


청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.


(4) 주식의 청약단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본
·지점에서 청약이 가능합니다.
③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 최저 청약한도는50, 최고청약한도는 20,000(, 우대고객의 경우 40,000(200%)까지 가능하며, 온라인 전용 고객의 경우 10,000(50%)까지 청약 가능)입니다. 청약단위는 투자설명서를 참조하시기 바랍니다.


청약단위는 아래와 같습니다.


④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 1,600,000로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.


(5) 청약증거금

① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.


 (6) 청약증거금의 대체
일반투자자 청약증거금은 주금납입기일(2017 11 30)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2017 1130)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2017 11 30 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2017 11 30)에 주금납입금으로 대체됩니다
.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.



※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 청약 및 배정방법

한국투자증권㈜ 본·지점에 비치되어 있는 ㈜메카로 투자설명서 참조


(8) 청약사무취급처

① 일반청약자: 한국투자증권㈜ 본·지점

② 기관투자자: 한국투자증권㈜ 본·지점

③ 청약결과 배정공고 및 초과(미달)청약증거금 환불(추가납입) 통지


2017 11 30() 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.


(9) 초과청약증거금 환불일

2017 11 30()


(10) 납입기일

2017 11 30()


(11) 납입은행

[기업은행 송탄지점]


(12) 주권교부예정일

청약결과 주식배정 확정 시 대표주관회사가 공고합니다.


(13) 주권교부장소

각 해당 청약사무취급처에서 교부하되, 청약자 또는 인수인이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동 입고됩니다.


(14) 상장예정일

2017 12 06()


(15) 투자위험요소

① 사업위험

. 전방산업의 환경변화에 따른 위험

당사는 반도체 FAB(웨이퍼 가공) 공정에 적용되는 화학재료인 전구체와 증착장비에 장착되는 부품인 히터블럭류 제품을 주력으로 생산하여 메모리 반도체 소자 업체들에게 납품하고 있습니다. 해당 주력 제품 중에서도 High-K 전구체 제품은 당사 전체 매출의 약 74.9%(2017년 반기 기준, ZM40: 69.8%, CpZr: 5.1%)를 차지하고 있으며, 모두 SK 하이닉스의 메모리 반도체 DRAM의 증착 공정용 화학 제품으로 납품되고 있습니다. 따라서 당사의 사업은 DRAM의 업황과 밀접한 관계가 있으며, 향후 성장성이 높은 3D NAND에 공급되는 히터블럭류 제품의 매출 비중은 낮은 수준입니다. 또한 반도체 소자의 기술혁신 속도는 계속 가속화 되고 있으며(DRAM 미세화, 3D NAND 적층 수 증가 등), 이와 같은 전방산업의 기술개발 속도에 대응할 수 있는 후속 신규물질 또는 제품 개발, 이에 대한 적시공급이 당사의 사업 계속성에 있어 가장 중요한 요소 입니다.


향후 장기적인 글로벌 경기 불황 등의 이유로 DRAM의 수요가 부진하거나, 당사가 반도체 소자의 기술개발 속도에 대응하는 후속 기술개발에 실패하는 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.


. 제품단가 인하 압력에 관한 위험

당사의 전방산업인 메모리 반도체 산업은 제품 개발, 투자, 양산 시점의 시차로 인해 수요 대비 공급능력 조절이 어렵습니다. 이러한 특성 때문에 메모리 반도체 산업은 반복적인 수급 불균형이 발생하여 가격 변동성이 높으며, 이에 따른 반도체 장비부품 및 소재 업체 또한 납품 단가의 가격이 조정될 수 있습니다. 당사의 경우에도 DRAM의 공급과잉 현상으로 2016년 상반기 기간 동안 ZM40의 일시적인 판가 하락이 발생하였습니다.


메모리 반도체의 가격이 하락할 경우, 반도체 소자업체들은 이에 대한 대응책으로 납품사에게 소재 또는 부품에 대한 단가 인하를 일정 부분 요구할 수 있습니다. 이는 당사의 경우에도 해당되어 향후 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 이 점 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.


. 시장의 경쟁심화 위험

당사의 주요 제품인 반도체 공정용 전구체는 안정적인 공급을 위한 높은 수준의 합성 및 정제 기술 뿐 아니라 소자 업체 공정 변경에 대한 신속한 대응력 및 다양한 조건이 요구되기 때문에 진입장벽이 높습니다. 반도체 증착공정용 히터블럭류 제품은 반도체라는 제한적인 형태의 시장을 공유하고 있어 품목별 시장 진입이 매우 치열한 상황이며, 두 분야 모두 진입 후에는 안정적인 매출 흐름을 기대할 수 있는 특성이 있습니다.


그럼에도 불구하고, 신규 경쟁업체의 시장진입 또는 경쟁 기술 개발 등으로 시장 내 경쟁이 심화될 경우, 제품 단가 하향 및 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사가 자체 개발하여 SK하이닉스로 독점공급 중인 ZM40 제품의 경우, 향후 SK하이닉스 측에서 수급 안정화를 위한 공급사 다변화가 예상되고 있기 때문에 시장 독점 상황을 지속적으로 유지하긴 어려울 것으로 예상됩니다.


. 신규사업 실패에 따른 위험

당사는 기존 반도체 공정용 화학재료 및 장비부품 사업영역 확대를 위하여 3D NAND용 텅스텐 증착공정용 전구체 및 액상 전구체 기화기를 개발 중에 있습니다. 또한 당사는 신규사업으로 GEM

Foil 및 이를 응용한 방사선 검출기 Kit, CIGS 박막태양전지 등을 개발하고 있습니다.

그러나 만일 당사가 시장 경쟁심화, 제품단가 하락 등의 상기에 기술한 위험요소로 인하여 기존 사업의 수익성이 저하될 경우, 신규사업 관련 연구개발비 등의 고정비 비중이 증가하여 당사의 재무안정성이 악화될 수 있습니다. 또한 신규 사업의 본격적인 매출 시현이 지연되거나, 성과가 저조할 경우 당사의 향후 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.


② 회사위험

. 매출처 편중 위험

당사는 반도체 증착 공정용 전구체 및 히터블럭류 제품을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 주요 매출처는 SK하이닉스 및 삼성전자입니다. 당사 매출 중 전구체의 매출비중이 높아지고 있는 가운데, 주력 제품인 ZM40은 증착 공정용 High-K 전구체로서 2014년부터 SK하이닉스에 독점 공급하고 있습니다 (당사의 전체 매출 중SK 하이닉스 High-K 전구체 매출 비중 →2014: 23.6%, 2015: 42.4%, 2016: 59.0%, 2017년 반기: 74.9%). 향후에도 일정기간 동안 당사의 전구체 제품은 SK하이닉스 매출 집중이 지속될 가능성이 있습니다.


따라서 SK하이닉스 등 주요 매출처의 경영환경 변화 및 원재료 구매 다각화 정책, 생산계획 변동 등과 같은 경영상의 전략변화는 당사의 경영 성과에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 이러한 매출처 편중을 해소하고자 사업 다각화 및 신규매출처 확보를 위해 노력하고 있습니다.


. 수익성 변동 위험

당사는 주요 제품인 ZM40 SK하이닉스에 독점 공급하기 시작한 2014년부터 매출의 급성장을 보이고 있습니다. 2015년에는 영업이익 및 당기순이익이 전기 대비 급증한 반면, 2016년에는 일시적인 당사 제품의 매출단가 하락 및 목표 생산수율 미달로 인해 수익성이 감소하였습니다. 2017년 반기 기준으로 당사는 2016년 온기 수준의 매출액을 기록함과 동시에 수익성 또한 전년도 대비 크게 개선되었으나, 현재까지 당사의 매출 규모 및 수익성은 단일 제품인 ZM40에 의존적인 경향을 보이고 있습니다.


향후에도 당사의 사업은 일정기간 동안 전방산업의 동향, 매출처의 사업환경 변화, 시장의 수급상황 변화에 의한 판매단가 하락 등의 외부환경 변화에 따라 단일 제품의 수익성이 변동될 수 있으며, 이는 당사 사업 전반의 실적에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자 여러분께서는 주의 하시기 바랍니다.


. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

당사의 매출채권 및 재고자산은 매출 성장과 비례하여 증가하는 추세에 있습니다. 주요 매출처의 신용도가 높아 매출채권의 회수 가능성이 높고, 현재보유 중인 재고자산의 경우 안정적으로 소진되고 있어 재고자산 진부화에 따른 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

그러나 향후 적절한 매출채권 및 재고자산의 유지 및 관리여부는 당사의 원활한 영업활동과 손익에 영향을 미칠 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.


. 부채 관련 유동성 위험

2017년 반기말 기준 당사의 부채총계는 약 293.7억원이며, 이 중 유동부채가 약 175.7억원으로 부채총계 대비 59.8%의 비중을 차지하고 있습니다. 최근 반기말 당사의 부채비율, 차입금의존도 및 유동비율은 각각 84.96%,  21.81% 232.26%로 모두 업종 평균 수준 대비 양호한 상태입니다. 2017년 반기말 기준 당사가 보유 중인 유동자산은 408.1억원으로 영업활동에 따른 순이익 규모를 고려하였을 때, 당사의 유동성 및 재무안정성은 양호한 수준으로 판단됩니다.


그러나 향후 매출채권 회수지연 및 재고자산 장기화로 인해 영업활동으로 인한 현금흐름이 악화될 경우, 자금 조달을 위한 차입금의 증가 등으로 유동성 저하 및 재무건전성 악화로 이어질 수 있습니다.


. 감가상각비 증가에 따른 당기순이익 감소 위험

당사는 주요 제품인 전구체 및 히터블럭의 생산능력 확충, 신사업 추진 등을 위한 설비투자를 지속하고 있습니다. 2017년 반기말 기준 현재 유형자산(장부가액) 금액은 21,051백만원으로 자본총계 대비 60.9%입니다.


당사의 유형자산 취득 금액 증가에 따른 감가상각비, 비현금성 비용의 증가, 향후 유형자산 손상차손 발생 가능성 등은 당사 영업이익 및 순이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.


. 자체 결산 재무정보 관련 위험

본 신고서에는 당사의 2017년 반기까지의 재무상태표, 손익계산서 등의 재무정보가 반영되어 있으며, 당사는 2017 3분기(2017 9월 말) 자체적으로 결산을 시행하였습니다. 2016년 결산 재무제표와 2017년 반기 재무제표는 삼정회계법인으로부터 각각 감사와 검토를 받았으나, 2017 3분기 재무수치는 외부감사인으로부터 검토나 감사를 받지 않은 재무수치로서 향후 변동될 수 있으며 효력발생 전까지 중요한 변동사항이 발생할 경우 정정 공시할 수 있으니, 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.


. 핵심기술 유출, 제품분쟁 및 인력이탈 관련 위험

당사의 업종 특성상 기술력 및 영업력이 회사의 향후 성장을 가늠할 수 있는 중요한 요소입니다. 신제품 개발, 신사업 추진 등을 위한 우수한 기술인력뿐만 아니라, 신규 매출처 확보 및 해외시장 진출 등과 관련하여 우수한 영업인력을 확보하는 것이 매우 중요한 요소가 될 것으로 판단됩니다.


향후 우수인력이 충원되지 않거나 핵심인력의 이탈이 발생한다면, 회사의 지속적인 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 경쟁회사로의 이직 등으로 인한 핵심 기술 유출 및 제품에 대한 분쟁이 발생할 가능성이 존재합니다. 당사는 직원 복지 향상, 직무발명에 대한 정당한 보상안 마련, 주식매수선택권 부여 등으로 이러한 위험을 사전에 방지하기 위하여 노력하고 있습니다.


. 최대주주의 지분율 감소 위험

금번 코스닥시장 상장을 위한 공모(신주 2,000,000주 모집) 이후, 당사 최대주주의 지분율은 35.97%에서 28.65%로감소할 예정입니다.  당사는 설립 이후 경영권 분쟁의 발생 사실은 없으며, 특수관계인을 포함한 지분율(공모 후) 61.08%로 상장 이후 현재 최대주주 및 경영진의 안정적 경영권 행사와 관련된 특이사항은 없는 것으로 판단됩니다.


③ 기타위험

. 매도가능 물량으로 인한 주가 하락 위험

상장 후 공모주식을 포함하여 당사 발행주식총수의 38.10%에해당하는 3,747,460주에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.


. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험

당사는 전 임직원 등을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였으며 증권신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권은 390,200주입니다. 향후 주식매수선택권 행사에 대하여 당사가 신주발행 방식으로 주식을 교부할 경우, 이에 따른 보통주 증가(추가 상장)는 상장 이후 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.


. 주가 하락 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 당사의 주가는 최초 확정공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자금손실을 입을 수 있습니다.


. 증권신고서 신뢰성에 대한 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.


. 환매청구권 미존재 위험

금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리 (환매청구권)가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.


. 공모가 산정의 적정성 위험

당사는 2016년도 온기 기준으로 매출액 약 481억원, 당기순이익 약 29억원을 시현했습니다. 반면 2017년도 반기에는  매출액 약 453억원, 당기순이익 약 107억원으로 창사 이래 최대 실적을 시현했습니다. 당사의 공모가는 2017년 반기 실적을 기준으로 연환산하여 산정하였으며, 2016년 실적은 반영하지 않았습니다. 이는 당사가 개발한 ZM40 제품의 생산 체제, 수율, 판매단가가 2016년까지는 안정화 되지 않았으며, 2017년부터는 안정적으로 당사의 매출에 기여할 것이라는 가정 하에 반영된 실적입니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

 


 

 

위 투자위험요소는 금융감독원에 전자공시(http://dart.fss.or.kr)투자설명서의 투자위험요소부분을 요약한 것이며, 자세한 사항은 공시된 투자설명서를 참조하시기 바랍니다.